Venta De Opciones De Acciones Privadas

Mashable 7 Preguntas frecuentes sobre las opciones de compra de acciones de empleados Jim Wulforst es presidente de ETRADE Financial Corporate Services. Que proporciona soluciones de administración de planes de acciones para empleados tanto a empresas privadas como públicas, incluyendo 22 de la SampP 500. Tal vez has oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados de la compañía (incluyendo la masajista de la compañía) que ganaron su riqueza a través de opciones de acciones de la compañía. Una historia fabulosa, pero desafortunadamente, no todas las opciones de acciones tienen un final tan feliz. Mascotas y Webvan, por ejemplo, se declararon en quiebra después de las ofertas públicas iniciales de alto perfil, dejando sin valor las subvenciones de acciones. Opciones de acciones puede ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta puede variar significativamente. Simplemente no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de stock, o usted tiene acciones como parte de su actual compensación, es crucial para entender los conceptos básicos. ¿Qué tipos de planes de acciones existen y cómo funcionan? ¿Cómo sé cuándo ejercer, mantener o vender? ¿Cuáles son las implicaciones fiscales? ¿Cómo debo pensar acerca de la remuneración de acciones o acciones en relación con mi remuneración total y otros ahorros e inversiones Yo podría tener 1. ¿Cuáles son los tipos más comunes de oferta de acciones de los empleados? Dos de las ofertas de acciones de empleados más comunes son las opciones sobre acciones y acciones restringidas. Las opciones de acciones de los empleados son las más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de acciones de su empresa a un precio especificado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer opciones sobre acciones está sujeto a un programa de consolidación de derechos, que define cuándo puede ejercitar las opciones. Veamos un ejemplo. Digamos que se le concedieron 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno que se conceden por igual durante un período de tres años. Al final del primer año, tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 por acción. Si, en ese momento, el precio de las acciones de la compañía había subido a 15 por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones por 5 por debajo del precio de mercado, que si ejerce y vende simultáneamente, representa un beneficio antes de impuestos de 500. Al final del segundo año, 100 acciones más se otorgarán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de las acciones de la compañía se ha reducido a 8 por acción. En este escenario, usted no ejercería sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que usted podría comprar para 8 en el mercado abierto. Usted puede oír esto referido como opciones que están fuera del dinero o debajo del agua. La buena noticia es que la pérdida está en el papel, ya que no han invertido dinero real. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de las acciones de la empresa. Más adelante, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, las 100 acciones finales se concederían, y youd tiene el derecho de ejercer esas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de una serie de factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de acciones. Una vez que haya ejercitado las opciones adquiridas, puede vender las acciones de inmediato o mantenerse en ellas como parte de su cartera de acciones. Las subvenciones para acciones restringidas (que pueden incluir premios o unidades) proporcionan a los empleados el derecho a recibir acciones con poco o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, las subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de consolidación, típicamente vinculado al paso del tiempo oa la consecución de un objetivo específico. Esto significa que usted tendrá que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados sobre la base del valor de las acciones en el momento de su adquisición. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para usted, que pueden incluir pagar en efectivo, vender algunas de las acciones adquiridas o hacer que su empleador retenga algunas de las acciones. 2. ¿Cuál es la diferencia entre las opciones sobre acciones incentivadas y las no calificadas? Este es un área bastante compleja relacionada con el actual código tributario. Por lo tanto, debe consultar a su asesor fiscal para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en cómo se gravan los dos. Opciones de acciones de incentivo califican para el tratamiento fiscal especial por el IRS, lo que significa que los impuestos generalmente no tienen que ser pagados cuando se ejercen estas opciones. Y la ganancia o pérdida resultante puede calificar como ganancias o pérdidas de capital a largo plazo si se mantiene más de un año. Las opciones no calificadas, por el contrario, pueden dar lugar a un ingreso imponible ordinario cuando se ejercitan. El impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en el momento del ejercicio. Las ventas posteriores pueden resultar en ganancias o pérdidas de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración que se mantenga. 3. ¿Qué pasa con impuestos? El tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones que posea y de otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercitar sus opciones y / o vender acciones, querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, debe consultar a un asesor fiscal o contable. 4. ¿Cómo sé si mantener o vender después de ejercicio Cuando se trata de opciones de acciones de los empleados y las acciones, la decisión de mantener o vender se reduce a los conceptos básicos de la inversión a largo plazo. Pregúntese: ¿cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar? ¿Está mi cartera bien diversificada en función de mis necesidades y metas actuales? ¿Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera general? Su decisión de ejercer, mantener o vender parte o la totalidad de sus acciones debe Considere estas preguntas. Muchas personas eligen lo que se conoce como una venta en el mismo día o ejercicio sin efectivo en el que ejercen sus opciones adquiridas y simultáneamente venden las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus ingresos reales (beneficio, menos comisiones asociadas, tasas e impuestos). Muchas empresas hacen que las herramientas disponibles ayuden a planificar un modelo de participantes con anticipación y estimar los ingresos de una transacción en particular. En todos los casos, debe consultar a un asesor fiscal o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en el futuro de mi compañía. Cuánto de sus acciones debo poseer Es genial tener confianza en su empleador, pero usted debe considerar su cartera total y la estrategia de diversificación general cuando se piensa en cualquier inversión, incluyendo uno en acciones de la empresa. En general, lo mejor es no tener una cartera que es demasiado dependiente de una sola inversión. 6. Trabajo para una empresa privada de inicio. Si esta empresa nunca va a público o es comprado por otra empresa antes de ir a público, lo que sucede a la población No hay una sola respuesta a esto. La respuesta a menudo se define en los términos del plan de acciones de la empresa y / o los términos de la transacción. Si una empresa permanece privada, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones adquiridas o sin restricciones, pero variará según el plan y la empresa. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir que los empleados vendan sus derechos de opción adquiridos en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores acelerarán el programa de adjudicación y pagarán a todos los titulares de opciones la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir acciones no invertidas en un plan de acciones de la empresa adquirente. Una vez más, esto variará según el plan y la transacción. 7. Todavía tengo muchas preguntas. Cómo puedo aprender más Su gerente o alguien en el departamento de recursos humanos de su empresa probablemente puede proporcionar más detalles sobre el plan de su empresa y los beneficios que califica para el plan. También debe consultar a su planificador financiero o asesor fiscal para asegurarse de que entiende cómo las subvenciones de acciones, los acontecimientos de consolidación, el ejercicio y la venta afectan su situación fiscal personal. Dos formas de vender opciones En contraste con las opciones de compra, la venta de opciones de acciones viene con una obligación - La obligación de vender el capital subyacente a un comprador si ese comprador decide ejercer la opción y se le asigna la obligación de ejercicio. Las opciones de venta se conocen a menudo como opciones de escritura. Cuando vende (o escribe) una Llamada - usted está vendiendo a un comprador el derecho de comprar acciones de usted a un precio de ejercicio especificado durante un período de tiempo especificado, independientemente de cuán alto el precio de mercado de la acción pueda subir. Llamadas cubiertas Una de las estrategias de escritura de llamadas más populares se conoce como una llamada cubierta. En una llamada cubierta, usted está vendiendo el derecho de comprar un capital propio. Si un comprador decide ejercer su opción de comprar el patrimonio subyacente, está obligado a venderles al precio de ejercicio - si el precio de ejercicio es mayor o menor que su costo original del patrimonio. A veces, un inversionista puede comprar un capital y simultáneamente vender (o escribir) una convocatoria sobre el patrimonio. Esto se conoce como una compra-escritura. Ejemplos: Usted compra 100 acciones de un ETF a 20, e inmediatamente escriba una opción de Call cubierto a un precio de ejercicio de 25 para una prima de 2 Usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de mercado de ETFs permanece debajo de 25, entonces la opción de los compradores expirará sin valor, y usted ha ganado la prima 200. Si el precio de los ETF sube por encima de 25, puede que tenga que vender su ETF y perderá su apreciación al alza por encima de 25 por acción. O puede cerrar su posición comprando una opción en el mismo ETF con el mismo precio de ejercicio y vencimiento en una transacción de cierre para reducir al menos parcialmente una pérdida potencial. Llamadas no cubiertas En una llamada no cubierta. Usted está vendiendo el derecho de comprar una equidad de usted que usted realmente no posee en ese momento. Ejemplos: Usted escribe una llamada en una acción para una prima de 2, con un precio de mercado actual de 20, y un precio de ejercicio de 25. De nuevo, usted toma inmediatamente 200 - la prima. Si el precio de la acción se mantiene por debajo de 25, entonces la opción de los compradores expira sin valor, y ha ganado 200 prima. Si el precio de la acción sube a 30 y la opción se ejerce, tendrá que comprar 100 acciones de la acción al precio de mercado de 30 para cumplir con su obligación de venderlo a 25. Usted pierde 300 - la diferencia entre su total de 3.000 costo de compra Menos las ganancias de 2.500 de la venta de acciones ejercidas y la prima de 200 que recibió por vender la opción. Como muestra este ejemplo, la escritura de llamadas no cubierta conlleva un riesgo sustancial si el precio de las acciones sube fuertemente. La información anterior sobre opciones de compra y venta está diseñada sólo como un breve resumen de opciones. Se puede obtener información adicional e importante en el sitio de educación para inversionistas de Options Industry Council: optionseducation. org Aviso: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de compensación de opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando 888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que ha llegado a esperar de nosotros. Mejora de los resultados de impuestos para su opción de compra de acciones o de acciones restringidas, parte 2 Aplicación de la ley de impuestos a las situaciones comunes de acciones de empleados En la primera parte de esta serie de tres partes. Discutimos los cuatro principales impuestos relevantes para los individuos. Ahora bien aplicar ese conocimiento para mostrar qué impuestos se incurrirían en cinco situaciones comunes que enfrentan los empleados que trabajan para empresas respaldadas por capital de riesgo. 1: Inversión de ángel o acción del fundador Para muchas compañías de la puesta en marcha, el primer dinero adentro viene de inversores del ángel o de los fundadores ellos mismos a cambio de acciones preferidas y comunes, respectivamente. A cambio de efectivo, los inversores (tal vez a través de una sociedad limitada) y los fundadores reciben acciones. El reloj de las ganancias de capital comienza con la compra de estas acciones, y se detiene a la disposición de la acción. El accionista se da cuenta de una ganancia a largo plazo si mantiene sus acciones durante más de un año y una ganancia a corto plazo si la tiene por menos. Si bien está más allá del alcance de esta discusión, su impuesto sobre ganancias de capital puede ser reducido si la inversión califica como acciones calificadas para pequeñas empresas (QSBS). 2: Opciones de acciones de la empresa privada Los empleados de empresas privadas generalmente reciben uno de los dos tipos de opciones sobre acciones, las cuales se gravan de manera muy diferente: Opciones de acciones de incentivo Las opciones de compra de incentivos (ISO) generalmente sólo se otorgan a los empleados más antiguos. Se llaman opciones de acciones de incentivo, porque si usted tiene la acción durante al menos dos años a partir de la fecha de concesión y por lo menos un año a partir de la fecha de ejercicio, youll recibir tratamiento de ganancias de capital a largo plazo cuando usted vende (potencialmente una reducción de 19,6 tasa federal si usted Se encuentran en la tasa marginal más alta del impuesto sobre la renta). El AMT en ISOs se llama a veces un impuesto fantasma porque en el año del ejercicio usted puede pagar el impuesto a pesar del hecho de que havent vendido cualquier acción o recibido cualquier efectivo para ayudar a pagar el impuesto. Al recibir una subvención ISO, no hay ningún evento imponible de la misma manera, al ejercicio (compra) no hay todavía un evento imponible para fines fiscales regulares. Sin embargo, al hacer ejercicio debe agregar el diferencial entre el precio de ejercicio y el valor de mercado actual de la acción a su ingreso para calcular su posible impuesto mínimo alternativo (AMT). Esto puede o no provocar que incurra en la AMT, como explicamos en la Parte 1 de esta serie. El AMT en ISOs se llama a veces un impuesto fantasma porque en el año del ejercicio usted puede pagar el impuesto a pesar del hecho de que havent vendido cualquier acción o recibido cualquier efectivo para ayudar a pagar el impuesto. La buena noticia es que si usted realmente paga a AMT como resultado del ejercicio ISO, su declaración de impuestos generará un crédito fiscal, que se trasladará a años fiscales futuros. En cualquier año futuro en el cual su impuesto regular exceda su impuesto mínimo tentativo, usted consigue recuperar su crédito de impuesto. El momento más probable para que esto suceda es en el año en que vende las acciones ISO ejercidas, asumiendo que las tiene durante el tiempo suficiente para calificar para ganancias de capital a largo plazo. Si usted decide vender sus ISOs o si está obligado a (si, por ejemplo, su empresa es adquirida) antes de cumplir con los requisitos de tenencia de uno y dos años, entonces se activa una disposición de descalificación y se gravan a las tasas de ingresos ordinarios. Esto puede ser un poco complicado si su ejercicio y la venta se producen en dos años fiscales diferentes, pero basta con decir que el margen en el momento del ejercicio se tratará como ingresos ordinarios. Este ingreso le será reportado como salario adicional en su talón de cheque pero no tendrá ninguna retención. Opciones sobre acciones no calificadas Las opciones sobre acciones no calificadas (NQSOs) se otorgan normalmente a empleados de nivel superior y superior en empresas privadas. Sólo puede conceder hasta 100.000 de valor ISO en un año por lo que las subvenciones de más de 100.000 deben ser en forma de NQSO y por lo general sólo los empleados de mayor rango reciben subvenciones de este tamaño. Los empleadores pueden tener gusto de emitir NQSOs a los empleados de la etapa posterior porque ofrecen ciertas deducciones de impuestos corporativos que ISOs no. Aunque ISOs no tienen requisitos de retención, algunos empleados pueden optar por vender una parte de sus ISOs al hacer ejercicio (desencadenando una disposición de descalificación para esa porción) para que tengan dinero en efectivo para pagar la AMT cuando sea debido. En el momento de la concesión de NQSO, no existe un hecho imponible, pero tras el ejercicio de la opción, el diferencial entre el precio de ejercicio y el valor de mercado actual se registra como ingreso ordinario y aparece en los talones de pago de empleados con ingresos asociados e impuestos Retenciones Si la empresa sigue siendo privada y no hay mercado para la acción, se le puede pedir al empleado que escriba un cheque a la compañía para cubrir no sólo el precio de ejercicio, sino también las retenciones de impuestos. Si, por el contrario, está en una fase inicial de inicio y no tiene propagación o una propagación mínima en el ejercicio otra estrategia podría ser el ejercicio y mantener sus NQSOs, a continuación, mantener las acciones durante más de un año después del ejercicio. En este caso usted recibirá el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo y la apreciación después del ejercicio. (También puede estar interesado en leer nuestro post Tres maneras de evitar problemas fiscales cuando se ejercitan opciones para más discusión y algunos escenarios hipotéticos que implican ISOs y NQSOs.) 3: Empresa pública Venta el mismo día de opciones Para muchos empleados de la empresa pública que havent Previamente ejercido sus opciones, puede tener sentido para hacer una venta del mismo día si hay un margen sustancial entre su precio de ejercicio y el precio de cotización actual de sus acciones. Esto significa que ejercen efectivamente su opción y venden inmediatamente las acciones subyacentes en el mercado abierto, dejándolas con el producto de la venta reducido por su precio de ejercicio y retenciones impositivas aplicables. Tenga en cuenta que si se trata de una ISO o un NQSO, la venta resulta en ingresos ordinarios. Una diferencia crítica a notar es que NQSOs tienen ingresos y retenciones de impuestos de nómina, mientras que ISOs no tienen ninguno. Por lo tanto, los empleados que ejercen y venden inmediatamente ISOs tendrán que hacer un pago de impuestos estimado trimestralmente sobre su ganancia por adelantado de su presentación de impuestos de fin de año. En lugar de vender todas las acciones como se describe en el ejemplo de venta en el mismo día, algunos empleados pueden optar por vender sólo suficientes acciones para cubrir los ingresos y las retenciones del impuesto sobre la nómina, de modo que queden en posesión de una Parte de las acciones. El aumento de las ganancias de capital se inicia en estas acciones y la apreciación futura está sujeta a tratamiento de ganancias de capital a largo o corto plazo. Aunque ISOs no tienen requisitos de retención, algunos empleados pueden optar por vender una parte de sus ISOs al hacer ejercicio (desencadenando una disposición de descalificación para esa porción) para que tengan dinero en efectivo para pagar la AMT cuando sea debido. Pueden entonces mantener el resto de sus acciones con el objetivo de lograr el tratamiento a largo plazo de las ganancias de capital como se describió anteriormente. 5: Unidades de acciones restringidas Los empleados que se unen a compañías privadas de última instancia o empresas públicas a menudo reciben unidades de acciones restringidas (RSU) en lugar de, o en adición, a las concesiones de opciones. Las UAN se conceden con un calendario de consolidación, comúnmente cuatro años de adquisición con un acantilado de un año. El valor de las acciones se convierte en tributable como ingreso ordinario para el empleado una vez que las restricciones caducan y las acciones se negocian libremente. Estos ingresos se informan en el siguiente cheque de pago de los empleados y los ingresos asociados y los impuestos sobre la nómina son retenidos. En ese momento, el empleado es dueño de las acciones y puede mantenerlos o venderlos. Tenga en cuenta que la empresa normalmente decidirá satisfacer el requisito de retención mediante la recuperación de una parte de las acciones adquiridas y la entrega de las acciones netas a una cuenta controlada por el empleado. Independientemente de la decisión de vender o mantener las acciones netas en el momento de la adquisición, el empleado ya ha pagado el impuesto sobre la renta ordinario sobre el valor de las acciones en la adquisición y sólo el futuro La apreciación de las acciones estará sujeta a tratamiento de ganancias de capital a corto o largo plazo. Por esta razón, la mayoría de los empleados optan por vender las acciones y diversificar los ingresos. Si usted tiene las acciones (y algunos optan por hacerlo), es similar a recibir un bono en efectivo de su empresa y luego elegir a invertir el bono entero (después de impuestos retenidos) de nuevo en las acciones de la empresa. (Para obtener más detalles sobre este tema, consulte Administrar RSUs con derechos adquiridos como un bono en efectivo que considere vender). Lo que está por venir en la Parte 3 En la Parte 3, nuestro último mensaje en esta serie. Así traer todo weve discutido juntos y proporcionarle con las estrategias de impuestos que puede aplicar para ayudarle a lidiar con sus opciones sobre acciones o RSUs de una manera fiscal-eficiente. (Y otra vez, en caso de que lo perdiste aquí es un enlace a la Parte 1 de la serie) Toby Johnston CPA, CFP es un socio con la Práctica Moss Adams LLP servicios de la riqueza. El material que aparece en esta comunicación es solo para propósitos informativos y no debe ser interpretado como consejo legal, contable o fiscal o por la opinión proporcionada por Moss Adams LLP. Esta información no pretende crear, y la recepción no constituye, una relación legal, incluyendo, pero no limitado a, una relación contador-cliente. Aunque estos materiales han sido preparados por profesionales, el usuario no debe sustituir estos materiales por servicios profesionales, y debe buscar asesoramiento de un asesor independiente antes de actuar sobre cualquier información presentada. Moss Adams LLP no asume ninguna obligación de proporcionar notificaciones de cambios en las leyes fiscales u otros factores que podrían afectar la información proporcionada. Wealthfront no representa de ninguna manera que los resultados descritos aquí resultarán en ninguna consecuencia fiscal particular. Wealthfront no asume ninguna responsabilidad por las consecuencias fiscales para cualquier inversionista de cualquier transacción. Artículos Relacionados: