Negociación De Volatilidad De Opciones De Compra De Acciones

Cómo negociar la volatilidad Cuando se negocian opciones, uno de los conceptos más difíciles para los principiantes de aprender es la volatilidad, y específicamente COMO COMERCIO VOLATILIDAD. Después de recibir numerosos correos electrónicos de personas con respecto a este tema, quería tomar una mirada en profundidad a la volatilidad de la opción. Voy a explicar qué opción es la volatilidad y por qué es importante. También hablaré de la diferencia entre la volatilidad histórica y la volatilidad implícita y cómo puede utilizar esto en su negociación, incluyendo ejemplos. Malos a continuación, mirar algunas de las principales opciones de estrategias de negociación y cómo el aumento y la caída de la volatilidad que les afectará. Esta discusión le dará una comprensión detallada de cómo puede utilizar la volatilidad en su comercio. OPCIÓN DE NEGOCIACIÓN VOLATILIDAD EXPLICADA La volatilidad de la opción es un concepto clave para los comerciantes de opciones e incluso si usted es un principiante, usted debe tratar de tener al menos un entendimiento básico. La volatilidad de las opciones se refleja en el símbolo griego Vega, que se define como la cantidad que cambia el precio de una opción en comparación con un cambio en la volatilidad. En otras palabras, una opción Vega es una medida del impacto de los cambios en la volatilidad subyacente en el precio de la opción. Todo lo demás siendo igual (sin movimiento en el precio de la acción, las tasas de interés y el paso del tiempo), los precios de las opciones aumentarán si hay un aumento en la volatilidad y la disminución si hay una disminución en la volatilidad. Por lo tanto, es lógico que los compradores de opciones (los que son largos ya sea llamadas o puts), se beneficiarán de una mayor volatilidad y los vendedores se beneficiarán de la disminución de la volatilidad. Lo mismo puede decirse de los spreads, los spreads de débito (operaciones en las que se paga para colocar el comercio) se beneficiarán de una mayor volatilidad, mientras que los spreads de crédito (que recibirá dinero después de colocar el comercio) se beneficiarán de la disminución de la volatilidad. Aquí hay un ejemplo teórico para demostrar la idea. Considere una opción de compra de 6 meses con un precio de ejercicio de 50: Si la volatilidad implícita es de 90, el precio de la opción es de 12.50 Si la volatilidad implícita es de 50, el precio de la opción es de 7.25 Si el valor implícito La volatilidad es de 30, el precio de la opción es 4,50 Esto muestra que, cuanto mayor es la volatilidad implícita, mayor es el precio de la opción. A continuación, puede ver tres capturas de pantalla que reflejan una simple llamada a la hora del dinero con 3 niveles diferentes de volatilidad. La primera imagen muestra la llamada como es ahora, sin cambios en la volatilidad. Usted puede ver que el breakeven actual con 67 días a la expiración es 117.74 (precio actual de SPY) y si la acción se levantó hoy a 120, usted tendría 120.63 en beneficio. La segunda imagen muestra la llamada misma llamada, pero con un aumento de 50 en la volatilidad (este es un ejemplo extremo para demostrar mi punto). Usted puede ver que el breakeven actual con 67 días a la expiración ahora es 95.34 y si la acción se levantó hoy a 120, usted tendría 1.125.22 en beneficio. La tercera imagen muestra la llamada igual llamada pero con una disminución de 20 en la volatilidad. Usted puede ver que el breakeven actual con 67 días a la expiración ahora es 123.86 y si la acción se levantó hoy a 120, usted tendría una pérdida de 279.99. POR QUÉ ES IMPORTANTE Una de las principales razones para tener que entender la volatilidad de las opciones es que le permitirá evaluar si las opciones son baratas o caras al comparar Volatilidad Implícita (IV) con Volatilidad Histórica (HV). A continuación se muestra un ejemplo de la volatilidad histórica y volatilidad implícita para AAPL. Estos datos se puede obtener de forma gratuita muy fácilmente de ivolatility. Usted puede ver que en el momento, la volatilidad histórica de AAPLs estaba entre 25-30 para los últimos 10-30 días y el nivel actual de volatilidad implícita es de alrededor de 35. Esto muestra que los comerciantes esperaban grandes movimientos en AAPL entrando en agosto de 2011. También puede ver que los niveles actuales de IV, están mucho más cerca del máximo de 52 semanas que el mínimo de 52 semanas. Esto indica que esto era potencialmente un buen momento para mirar estrategias que se benefician de una caída en IV. Aquí estamos mirando esta misma información gráficamente. Se puede ver que hubo un enorme aumento a mediados de octubre de 2010. Esto coincidió con una caída de 6 en el precio de las acciones de AAPL. Las gotas de este tipo hacen que los inversores se sientan temerosos y este nivel elevado de temor es una gran oportunidad para que los operadores de opciones recojan primas adicionales a través de estrategias de venta neta, como los diferenciales de crédito. O, si usted fuera un tenedor de acciones de AAPL, podría utilizar el pico de volatilidad como un buen momento para vender algunas llamadas cubiertas y recoger más ingresos de lo que normalmente sería para esta estrategia. Generalmente, cuando ves picos IV como este, son de corta vida, pero ten en cuenta que las cosas pueden empeorar, como en 2008, así que no asumas que la volatilidad volverá a niveles normales dentro de unos días o semanas. Cada estrategia de opción tiene un valor griego asociado conocido como Vega, o posición Vega. Por lo tanto, a medida que cambian los niveles de volatilidad implícitos, habrá un impacto en el desempeño de la estrategia. Las estrategias positivas de Vega (como largas y llamadas largas, backspreads y strangles largos / straddles) hacen mejor cuando los niveles implicados de la volatilidad se levantan. Las estrategias negativas de Vega (como puts y calls cortos, spreads de relación y estrangles cortos / straddles) hacen mejor cuando caen los niveles de volatilidad implícitos. Claramente, saber dónde están los niveles de volatilidad implícita y dónde es probable que vayan después de haber colocado un comercio puede hacer toda la diferencia en el resultado de la estrategia. VOLATILIDAD HISTÓRICA Y VOLATILIDAD IMPLICADA Sabemos que la Volatilidad Histórica se calcula midiendo las existencias a través de los movimientos de precios. Es una figura conocida ya que se basa en datos pasados. Quiero entrar en los detalles de cómo calcular HV, ya que es muy fácil de hacer en Excel. Los datos están disponibles para usted en cualquier caso, por lo que generalmente no tendrá que calcularlo usted mismo. El punto principal que necesita saber aquí es que, en general, las acciones que han tenido grandes oscilaciones de precios en el pasado tendrá altos niveles de volatilidad histórica. Como comerciantes de opciones, estamos más interesados ​​en lo volátil que un stock es probable que sea durante la duración de nuestro comercio. Volatilidad histórica dará alguna guía de lo volátil que es una acción, pero eso no es manera de predecir la volatilidad futura. Lo mejor que podemos hacer es estimarlo y aquí es donde entra el Vol. Implícito. 8211 Volatilidad implícita es una estimación hecha por los comerciantes profesionales y los creadores de mercado de la volatilidad futura de una acción. Es una entrada clave en los modelos de precios de opciones. 8211 El modelo de Black Scholes es el modelo de precios más popular, y aunque no voy a entrar en el cálculo detalladamente aquí, se basa en ciertos insumos, de los cuales Vega es el más subjetivo (ya que no se puede conocer la volatilidad futura) Nos la mayor oportunidad de explotar nuestra visión de Vega en comparación con otros comerciantes. 8211 Volatilidad implícita toma en cuenta cualquier evento que se sabe que está ocurriendo durante la vida de la opción que puede tener un impacto significativo en el precio de la acción subyacente. Esto podría incluir el anuncio de ganancias o el lanzamiento de los resultados de los ensayos de medicamentos para una compañía farmacéutica. El estado actual del mercado general también se incorpora en Implied Vol. Si los mercados están tranquilos, las estimaciones de volatilidad son bajas, pero durante épocas de tensión de mercado las estimaciones de la volatilidad se elevarán. Una manera muy simple de mantener un ojo en los niveles generales del mercado de la volatilidad es supervisar el índice de VIX. CÓMO TOMAR LA VENTAJA TRADING VOLATILIDAD IMPLÍCITA La manera que me gusta aprovechar al negociar la volatilidad implícita es a través de Cóndores de Hierro. Con este comercio que está vendiendo una OTM Call y un OTM Poner y comprar una llamada más adelante en la parte superior y la compra de un puesto más lejos en el lado negativo. Veamos un ejemplo y supongamos que ponemos el siguiente comercio hoy (Oct 14,2011): Vender 10 Nov 110 SPY Pone 1,16 Comprar 10 Nov 105 SPY Pone 0,71 Vender 10 Nov 125 SPY Calls 2,13 Comprar 10 Nov 130 SPY Calls 0,56 Para esto Comercio, recibiríamos un crédito neto de 2.020 y éste sería el beneficio en el comercio si SPY termina entre 110 y 125 en la expiración. También nos beneficiaríamos de este comercio si (todo lo demás siendo igual), cae la volatilidad implícita. La primera imagen es el diagrama de pago para el comercio mencionado anteriormente justo después de que fue colocado. Observe cómo somos Vega cortos de -80.53. Esto significa que la posición neta se beneficiará de una caída en Vol. La segunda imagen muestra cómo sería el diagrama de pagos si hubo una caída de 50 en el volumen implícito. Este es un ejemplo bastante extremo que sé, pero demuestra el punto. El índice de volatilidad del mercado de CBOE o 8220El VIX8221 como se refiere más comúnmente es la mejor medida de la volatilidad general del mercado. A veces también se conoce como el índice de miedo, ya que es un indicador del nivel de miedo en el mercado. Cuando el VIX es alto, hay mucho miedo en el mercado, cuando el VIX es bajo, puede indicar que los participantes del mercado son complacientes. Como comerciantes de opciones, podemos monitorear el VIX y usarlo para ayudarnos en nuestras decisiones comerciales. Vea el video a continuación para obtener más información. Hay una serie de otras estrategias que se pueden cuando la volatilidad de comercio implícita, pero condors de hierro son por lejos mi estrategia favorita para aprovechar los altos niveles de vol implícita. La siguiente tabla muestra algunas de las principales estrategias de opciones y su exposición a Vega. Jim Caron Hace 3 años no entiendo cómo un cambio en la volatilidad afecta la rentabilidad de un Condor después de que usted haya colocado el comercio. En el ejemplo anterior, el crédito de 2.020 que ganó para iniciar el trato es el monto máximo que verá, y puede perderlo todo 8212 y mucho más 8212 si el precio de las acciones va por encima o por debajo de sus pantalones cortos. En su ejemplo, debido a que posee 10 contratos con un rango 5, tiene 5.000 de exposición: 1.000 acciones a 5 dólares cada una. Su máximo de la pérdida de bolsillo sería 5.000 menos su crédito inicial de 2.020, o 2.980. Usted nunca, nunca, NUNCA tendrá un beneficio mayor que el 2020 que abrió con o una pérdida peor que el 2980, que es tan malo como puede posiblemente obtener. Sin embargo, el movimiento real de acciones es completamente no correlacionado con IV, que es simplemente el precio que los comerciantes están pagando en ese momento en el tiempo. Si obtuvo su crédito de 2.020 y el IV aumenta en un factor de 5 millones, no hay ningún efecto en su posición de efectivo. Simplemente significa que los comerciantes están pagando 5 millones de veces más por el mismo Condor. E incluso en esos elevados niveles IV, el valor de su posición abierta oscilará entre 2020 y 2980 8212 100 impulsado por el movimiento de la acción subyacente. Sus opciones recuerdan que son contratos para comprar y vender acciones a ciertos precios, y esto le protege (en un condor u otro comercio de propagación de crédito). Ayuda a entender que la volatilidad implícita no es un número que Wall Street vienen con una llamada de conferencia o un pizarrón. Las fórmulas de fijación de precios de opciones como Black Scholes están diseñadas para indicarle cuál es el valor razonable de una opción en el futuro, basándose en el precio de las acciones, el tiempo de vencimiento, los dividendos, los intereses y los intereses históricos (esto es, Año pasado) volatilidad. Le dice que el precio justo esperado debería ser 2. Pero si la gente realmente está pagando 3 por esa opción, resuelve la ecuación hacia atrás con V como lo desconocido: 8220Hey La volatilidad histórica es 20, pero estas personas están pagando como si fuera 308221 (por lo tanto 8220Implied8221 Volatilidad) Si IV cae mientras que usted está sosteniendo el crédito 2.020, le da una oportunidad de cerrar la posición temprano y de subsistencia ALGUNA del crédito, pero será siempre menos que los 2.020 que usted tomó adentro. Posición de crédito siempre requerirá una transacción de Débito. Usted puede ganar dinero tanto en la entrada como en la salida. Con un Cóndor (o Cóndor de Hierro que escribe los márgenes de Pago y Llamada en la misma acción) su mejor argumento es que la acción se aplaste en el momento en que usted escribe su oferta, y usted toma su sweetie para una cena 2.020. Dattaway Hace 3 años Mi comprensión es que si la volatilidad disminuye, entonces el valor del Iron Condor cae más rápidamente de lo que de otra forma, lo que le permite comprar de nuevo y bloquear en su beneficio. Se ha demostrado que la compra a 50% de beneficios ha mejorado dramáticamente su probabilidad de éxito. Sí, eso es exactamente lo correcto. Discúlpeme Jim Caron, debo haber faltado responder a su comentario inicial. AS hace 3 años ¿Cómo replicar / reemplazar una cartera de acciones que es 50k largo IWM y 50k corto SPY con opciones que probé comprar ATM SPY pone donde mi nocional fue de 50k y la compra de llamadas IWM donde mi nocional fue de 50k, pero I8217ve lo encontró esencialmente Se convierte en una larga escalonada / volatilidad. Por favor, ayudarle sería mejor hacerlo con futuros. Lawrence Hace 2 años Hay algunos expertos enseñaron a los comerciantes a ignorar el griego de la opción como IV y HV. Sólo una de las razones de esto, todo el precio de la opción se basa puramente en el movimiento del precio de las acciones o la seguridad subyacente. Si el precio de la opción es malo o malo, siempre podemos ejercer nuestra opción de compra de acciones y convertir a acciones que podemos poseer o tal vez venderlos en el mismo día. ¿Cuáles son sus comentarios o puntos de vista sobre el ejercicio de su opción, ignorando la opción griega Sólo con excepción para el stock ilíquido, donde los comerciantes pueden difícil encontrar compradores para vender sus acciones u opciones. También he observado y observado que no son necesarios para comprobar el VIX a la opción de comercio y, además, algunas poblaciones tienen sus propios personajes únicos y cada opción de acciones con diferentes opciones de cadena con diferentes IV. Como usted sabe opciones de comercio tienen 7 o 8 intercambios en los EE. UU. y son diferentes de las bolsas de valores. Son muchos los diferentes participantes del mercado en la opción y los mercados de valores con diferentes objetivos y sus estrategias. Prefiero comprobar y como para negociar en acciones / opción con alto volumen / interés abierto más el volumen de la opción pero el HV más alto de la acción que la opción IV. También observé que una gran cantidad de blue chip, de pequeña capitalización, las acciones de mediana cap propiedad de las grandes instituciones pueden rotar su porcentaje de tenencia y controlar el movimiento de los precios de las acciones. Si las instituciones o Dark Pools (ya que tienen plataforma de negociación alternativa sin ir a las bolsas de valores normales) tiene una propiedad de acciones de aproximadamente 90 a 99,5, entonces el precio de las acciones no se mueve mucho como MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. Sin embargo, la actividad de HFT también puede causar el drástico movimiento de precios hacia arriba o hacia abajo si la HFT descubre que las instituciones tranquilamente o venden sus existencias Especialmente la primera hora de la negociación. Ejemplo: para propagación de crédito queremos baja IV y HV y el movimiento lento del precio de las acciones. Si la opción de largo, queremos bajo IV en la esperanza de vender la opción con alta IV más tarde, sobre todo antes de ganar el anuncio. O quizás utilicemos el diferencial de débito si somos largos o cortos una opción extendida en vez del comercio direccional en un ambiente volátil. Por lo tanto, es muy difícil generalizar cosas como stock o opción de comercio cuando vienen a la estrategia de opciones de negociación o simplemente las existencias comerciales porque algunas poblaciones tienen valores beta diferentes en sus propias reacciones a los índices más amplios del mercado y las respuestas a las noticias o cualquier sorpresa . Jay 2 años Hace Para Lawrence 8212 Usted estado: 8220 Ejemplo: para la propagación de crédito queremos baja IV y HV y lenta movimiento de los precios de las acciones.8221 Pensé que, en general, uno quiere un entorno IV más alto al desplegar los spreads de crédito8230 y el inverso para los spreads de débito8230 Tal vez I8217m confused8230 Nixon Chan hace 12 meses por lo que idealmente queremos que la volatilidad de contrato / ser 8216minimum8217 al comprar los débitos de débito de llamadas ¿qué pasa con el caso del índice de mercado etf8217s como SPY, DIA o Qs cuando estamos en una llamada de débito propagación, , Y la volatilidad se expande / aumenta, el precio del subyacente también caerá, como la volatilidad es contraria, el valor del spread de la llamada de débito disminuirá. Pero si la volatilidad se contrae o se vuelve más pequeña, el precio de los subyacentes aumenta al igual que el valor de la propagación de la llamada de débito. por favor explique. Sí, usted volar a ser baja en la compra de los spreads, no importa si su comercio de acciones o un ETF. Recuerde que la volatilidad es sólo una pieza del rompecabezas. Sí, si el precio cae, vol se elevará, pero puede estar perdiendo dinero en la propagación como el movimiento de precios probablemente superará el aumento en vol. Si el precio permanece igual y aumenta el volumen, usted gana dinero. Si usted compra un oso poner spread de débito, que ganar dinero de precio y vol cuando el mercado cae. El artículo era muy informativo fácil de leer y un verdadero ojo-opener. Volatilidad de Opción de stock Volatilidad de opción de acciones es el último componente de precios que vamos a discutir en este módulo. En el siguiente video. Youll aprender la única cosa que puede hacer o romper su potencial de ganancias. Y youll aprender por qué perseguir las acciones que despegan en el precio es una cosa mala. Para recibir alertas comerciales, consejos sobre acciones calientes y más formación, únase al Boletín de beneficios de la opción. La volatilidad en sí misma es una medida del movimiento de precios durante un período de tiempo dado. Una medida de cuánto un precio de las acciones se mueve hacia arriba y hacia abajo. Existencias con alta volatilidad tienen silvestres hacia arriba y hacia abajo oscilaciones de precios, y baja volatilidad de las acciones han lenta y constante movimiento de precios. Alta Volatilidad. Baja Volatilidad. Opción La volatilidad es una medida de riesgo / incertidumbre. Cuanto más volátil sea un stock, mayor será la prima de las opciones. La dificultad de predecir el comportamiento de un stock volátil manda un precio más alto para la opción debido al riesgo / recompensa adicional que él plantea. Alta volatilidad: prima de opción más alta Baja volatilidad: menor opción de prima 2 Componentes de la opción Volatilidad. La volatilidad de las opciones se descompone en dos componentes: xa0 Volatilidad histórica: nos dice lo volátil que ha estado en el pasado. Volatilidad implícita: es la opinión de los mercados sobre cómo serán las cosas volátiles en el futuro. Estos dos componentes se combinan y se fijan el precio en la porción de volatilidad de la prima de opciones. Side Note Estoy seguro de que ya puede recopilar de la lección 1 hasta ahora la complejidad de la opción de fijación de precios. La complejidad del precio de las opciones generalmente disuade a muchas personas de aprender acerca de las opciones. xa0 Les animo a no darse por vencido porque las cosas parecen confusas. Me quedé literalmente confundido por cerca de 6 meses cuando empecé y luego un día las cosas sólo se rompieron juntos en mi cerebro. La bombilla se apagó por así decirlo. Puede tomar un rato para que todo se hunda adentro, pero una vez que hace esto será naturaleza de segunda mano para usted. Opción volatilidad cuando está en un comercio. Si no entiende completamente cómo la volatilidad de la opción afecta el precio de una opción, entonces usted puede tener 10-50 oscilaciones de precios en el precio de la opción en un día y te asustará. Sin la comprensión de su difícil ver una inversión de 1.000 subir en valor a 1.500 y luego una hora más tarde su único valor 700.xa0 Si una acción ha estado tendencia a una tasa lenta y constante y luego durante 2 días comienza a ser muy volátil , El valor de esas opciones aumentará generalmente. Si ya estás en el comercio, entonces esto es bueno. Puede aprovechar esta volatilidad vendiendo sus opciones a un costo mayor. La única vez que esto no ocurre es cuando el movimiento esperado de la acción ya ha sido tasado en el valor de las opciones. Esto se debe a la volatilidad implícita. Así que incluso si la acción tiene un movimiento violento hacia arriba o hacia abajo la opción no puede moverse tanto como se esperaba. Opción Volatilidad Ejemplo. Deja para decir que usted descubre una acción que acaba de sacar en precio y usted siente como youre que falta hacia fuera en las ganancias grandes. Este gran movimiento le atrae a entrar en el comercio. Es como una pieza de chocolate que te seduce mientras estás en una dieta. En este caso, las opciones que compraste ya estaban infladas en precio porque como dijimos anteriormente, más volatilidad es igual a una prima más alta. Este es un ejemplo de lo que ellos llaman fuerza de persecución. Es como comprar un billete de tren y perseguir a un tren después de que ya ha dejado la estación. Youve ya se perdió en el gran movimiento, pero ahora youre con la esperanza de que sigue adelante. Si lo hace muy bien, se llega a hacer un buen dinero, pero si no. Usted perderá dinero Recuerde que la menor volatilidad equivale a una prima de opción más baja. Cuando compró la opción el precio se infló debido a la actividad reciente (alta volatilidad), pero una vez que la acción se establece el valor de la opción se erosionará esencialmente lejos. Si usted está haciendo dinero en el comercio de su beneficio comenzará a erosionar lejos. A menudo uso mis operaciones perdedoras para mostrarte qué no hacer. Bueno, confieso con vergüenza que perseguí el tren por las vías del tren después de que ya había salido de la estación. ¿Qué puedo decir, incluso el mejor de nosotros se engancha en un error de vez en cuando (sonrisa). No voy a repasar los detalles comerciales sólo sé que perseguí la fuerza y ​​pagué el precio por ello. Perdí 95 o -76 del total de dinero invertido. Pensamientos Finales Existencias altamente volátiles tienen el mayor potencial para ganancias rápidas, sin embargo, pierden dinero con la misma rapidez. Las acciones de baja volatilidad son más estables y producen ganancias de forma lenta y estable. Así que cuál es mi consejo Elija un estilo comercial que se adapte a su personalidad. Prefiero la manera lenta y constante, su más predecible. No tengo el estómago para ver las acciones y mis beneficios suben y bajan y por todo el lugar. Es demasiado impredecible para me. xa0 Sin embargo, cuando estoy buscando algo de emoción o buscando hacer un buck rápido o dos, mal intencionalmente elegir un stock volátil. En realidad, así es como he recaudado dinero para pagar mi anillo de compromiso de esposas y nuestra luna de miel. Hice algunos oficios de calidad con un stock volátil y en unas pocas semanas estaba hecho. Hice un poco de dinero rápido y dejar de fumar mientras yo estaba por delante. Si alguna vez te encuentras en la misma posición Id te sugiero que hagas lo mismo. ¿Qué es una opción de acciones por. Rodney Trotter ¿Qué es una opción de compra? Esa es la primera pregunta que siempre tengo cuando le cuento a la gente sobre mi negocio. La mayoría de la gente entiende los conceptos subyacentes de inversión de acciones y el comercio, y saben que las opciones están de alguna manera relacionados, pero ¿cómo? Aunque hay muchas maneras de ver las opciones, dependiendo de cómo desea utilizarlos, este artículo se ocupará de las opciones como un sustituto de stock. Consulte también nuestro sitio web para obtener más información sobre el comercio de volatilidad de opciones. Una opción de compra de acciones es un contrato legal que da al propietario el derecho a comprar o vender una cantidad de acciones a un precio determinado en o antes de una fecha específica. Esta definición se escribió con respecto a las opciones sobre acciones, pero no se limita a las existencias. Las opciones se utilizan en muchos otros mercados, incluyendo bienes raíces, bonos, futuros y materias primas, índices, ETFs e incluso el mercado exótico. Sí, hay un intercambio que le permitirá escribir una opción en casi cualquier cosa. Tenga en cuenta que he dicho que es un contrato legal. Una opción de compra de acciones está regulada por la SEC, administrada por la Corporación de Compensación de Opciones y está estandarizada. Debido a esta estructura impuesta, una opción de la acción se negocia en un intercambio mucho como acción. Estos intercambios de opciones dan la liquidez del mercado al reunir a compradores y vendedores de manera eficiente, y permite la ejecución rápida de pedidos. Una opción de la acción puede venir en dos variedades: llamadas y pone. Una opción de CALL le da al propietario el derecho de comprar el stock a un precio fijo durante un período de tiempo fijo. Tenga en cuenta que es un derecho y no una obligación. El propietario de la llamada no tiene que comprar la acción, pero probablemente lo hará si hay una ventaja para hacerlo. La persona que vende la opción de compra está obligada a vender las acciones si el comprador de la opción ejerce su opción (el derecho a comprar). El comprador puede llamar a la acción de distancia del vendedor, lo que le da el nombre, la opción de compra. Una opción PUT otorga al propietario el derecho a vender el stock a un precio fijo durante un período de tiempo fijo. Como con una llamada, es un derecho y no una obligación. El dueño puesto no tiene que vender la acción. La persona que vende la opción de venta está obligada a comprar las acciones si el comprador de la opción ejerce su opción (el derecho a vender). Como una llamada, el poner consigue el nombre porque el comprador puede poner la acción al vendedor. Una opción de la acción se puede utilizar como substituto para la acción. Supongamos que usted es alcista. Usted cree que las acciones de XYZ aumentarán en valor durante los próximos 2 meses. Hoy las acciones de XYZs se están vendiendo a 50 por acción y la opción de compra de 2 meses que le da el derecho de comprar a 50 por acción se está vendiendo por 2 primas. Se dice que esta opción tiene un precio de huelga o de ejercicio de 50, y dado que una opción de compra generalmente cubre 100 acciones, costará un total de 200 comisiones más. Pero la compra de 100 acciones de XYZ a 50 cada una costaría 5.000 o 25 veces más. Esto se llama apalancamiento. Al comprar la opción de compra, puede controlar 5000 de acciones por 200 durante los próximos 2 meses. Puesto que usted es un estudiante excelente del mercado, usted era correcto en bullish. Durante el mes siguiente, las acciones fueron a 60 por acción. La llamada que usted posee ahora tiene una prima de 11. Supongamos que ejercer su opción de acciones en este momento. Usted compra el stock al precio de ejercicio de 50 por acción. Ahora usted podría vender inmediatamente a 60 y realizar 800 beneficios (10 por acción o 1000 menos los 200 para la opción) o mantener la acción en una base de 52 por acción y espero que siga aumentando en el precio. En lugar de invertir más de sus fondos en el ejercicio de la opción de compra, sólo podría vender la opción de compra. Ahora tiene una prima de 11 y se puede vender por ese precio. Puesto que la opción de la acción cubre 100 partes, usted conseguiría 1100. El beneficio realizado ahora es 900 o 450 beneficio (venda en 11, comprado en 2). Ser largo (comprar) un put es simplemente la imagen especular de la llamada. Usted ahora es bajista y cree que XYZ bajará durante los próximos 2 meses. Nuevamente, las acciones de XYZs hoy se están vendiendo a 50 por acción y la opción de venta de 2 meses que le da el derecho a vender a 50 por acción se está vendiendo por 2 primas. En el próximo mes la acción va a 40 por acción y su prima de opción de venta es ahora 11. Si vende la opción de venta, se obtendrá un beneficio de 900. Tenga en cuenta que esto fue como el cortocircuito de la acción, pero que no estaban sujetos a la regla de tictac (que se explicará en otro artículo). El comercio de opciones de acciones no es para todos porque puede ser más riesgoso debido al límite de tiempo y requiere que usted observe el mercado más de cerca. Pero tenga en cuenta que la compra de la opción de compra de acciones implica menos compromiso de los fondos y genera mayores ganancias si está en lo correcto en su pronóstico del mercado. Utilizando técnicas de negociación de volatilidad de opciones, puede incluso obtener beneficios si el mercado está subiendo o bajando pero no tiene que pronosticar la dirección.